Genesis借贷报告:一年借贷规模超15亿美元,法币贷款颇受青睐

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  在过去一年中,随着衍生品市场的兴起,加密借贷发展正盛。

  4 月 25 日,机构级加密贷款公司 Genesis Capital 公布的第一季度借贷快照(Lending Snapshot),不仅揭示了其自 2018 年 3 月推出加密货币贷款业务以来的借贷规模已有 15.3 亿美元,还有一些有趣的数据与分析。

  1、借贷规模不断扩大

  今年第一季度,公司释放贷款总额达到 4.25 亿美元,比 2018 年底增长 15%。此外,自 2018 年第三季度以来,累计贷款额几乎翻了三倍,未偿还贷款总额增长了 40% 以上,2019 年第一季度结束时达到了 1.8 亿美元。 Genesis 表示,随着做市商和高频交易公司进入市场,推动了 "BTC 的持续借贷需求”,并预计这一趋势将在 2019 年持续下去。

  2、比特币成最青睐借贷货币,法币贷款成新秀

  在 2019 年第一季度,比特币贷款占 68% ,XRP 贷款占 6.7% ,ETH 和 LTC 贷款各占 3.6% 。其中,自 2018 年以来,比特币与美元借贷比例不断上升。美元借贷是 Genesis 在在 2018 年底推出的新业务,虽然仍处于试点阶段,但是目前已经占据 10% 的借贷比例。

  3、比特币做空兴趣减退

  Genesis 交易和贷款业务的首席执行官 Michael Moro 表示,比特币做空现在只占 Genesis 总比特币贷款的 3% 到 5% ,低于 2018 年初的大约一半。此外,2018 年第三季度”XRP 的空头交易量很大”, 但这一趋势在年底前逐渐减弱,到 2019 年为止还没有重新恢复。

  但像以太坊与莱特币,做空兴趣仍然不减。

  4、部分币价变动与借贷活动存在强相关关系

  在这份报告中,Genesis 显示了价格变动与公司客户借款活动之间的明显相关性。 图表显示,随着以太坊和莱特币价格下降,贷款总额上升,随着价格的上升,偿还的贷款也就越多。但对于比特币来说,到目前为止,2019 年的贷款量和价格之间几乎没有什么关联。

  这里以以太坊为例。其中,“Prominence of ETH Loans”指的是该天贷款的ETH数/第一季度贷款的最高ETH数, 2 月初,ETH价格为 100 美元时,ETH的空头大幅上升,而且未偿还的贷款在本季度达到最高水平。在 2 月 7 日价格上涨至 120 美元后,空头下跌了30%。一周之后,价格再次上涨至 140 美元,挤掉了一批空头。

  相反,在 3 月 20 日至 4 月 2 日期间,也就是在 4 月 15 日升至 180 美元水平之前,我们看到空头下跌了33%,这意味着借款人预测市场上涨并及时减少空头头寸。由于价格持续到 4 月 15 日,空头继续下跌并收于年初至今的最低水平。

  5、进与出

  Genesis 目前主要借给是交易所和场外 (OTC) 交易部门,它们倾向于将客户的资金保存在冷冻或离线状态,然后用借来的加密货币进行交易结算,主要用来快速套利市场中的差价。

  另外,法币借贷的客户往往是对冲基金,它们希望在不动用客户资金的情况下获得一些额外的运营现金。 他们提供 120% 的加密抵押品,如果其法定价值低于 105% ,他们就会被追加保证金。

  Moro?说,Genesis 也从大户手上借,包括一些早期的比特币投资者。 该公司以 4% 至 5% 的利率借款,以 6.5% 至 7.5% 的利率贷款; 利息均通过加密货币支付。

  Genesis 并没有存放加密货币的冷钱包,Moro 说,一旦借款人偿还了加密钱币,这些钱币就会从热钱包里尽快借给另一个客户。

  Cointelegraph 此前报道称,加密货币行业的放贷机构比其他行业更好地经受住了最近的加密熊市。Moro 曾对此表示:“熊市肯定起到了帮助作用,至少推动了增长。”

  当前加密借贷赛道已逐显拥挤,除老牌且规模较大的 Genesis Capital、Salt、Nexo 之外,新兴的加密借贷商也正在涌入,比如近期上线存款收益账户仅两周便吸金 2500 万美元存款的 Blockfi、今年 4 月获得 500 万英镑投资的 Acre、以及推出借贷业务的加密货币交易所都在加入竞争。

  Moro 认为,加密抵押贷款与法币贷款的普及,是受投资者不愿意放弃持有加密货币的想法增强,以及加密借贷市场的普遍成熟影响。